Au cours des dernières années, l’investissement responsable a connu un essor considérable. Face aux défis environnementaux et sociaux, les acteurs du marché financier cherchent de plus en plus à donner du sens à leurs placements. L’un d’entre eux, Philippe Zaouati, s’est imposé comme une figure emblématique de cette transition vers une nouvelle finance, fondée sur une vision éthique et durable. Dans cet article, nous retraçons le parcours de cet expert et analysons sa vision.
Philippe Zaouati : le parcours d’un pionnier de la finance responsable
Le parcours professionnel de Philippe Zaouati est marqué par un engagement durable en faveur de la promotion de l’investissement responsable. Après avoir débuté sa carrière dans l’enseignement supérieur et la recherche, il a rapidement compris que le secteur financier avait un rôle majeur à jouer pour contribuer au développement d’une économie plus respectueuse de l’environnement et des enjeux sociaux.
Des débuts prometteurs dans la gestion d’actifs
Philippe Zaouati fait ses premières armes dans le domaine de la gestion d’actifs, où il occupe successivement divers postes de direction au sein de plusieurs sociétés françaises renommées. Au cours de ces expériences, il développe une expertise en matière d’évaluation et de gestion des risques financiers, ainsi qu’une connaissance approfondie du fonctionnement des marchés et de leurs enjeux.
Une orientation vers la finance responsable
En 2008, Philippe Zaouati rejoint Natixis Asset Management (devenu Ostrum AM) en tant que directeur général délégué. C’est au sein de cette société qu’il va véritablement entamer sa démarche en faveur d’une finance plus responsable, en créant notamment une fonction transversale dédiée à l’intégration des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans les processus d’investissement de la société.
La création de Mirova : un acteur engagé pour une finance durable
En septembre 2012, avec le soutien du groupe BPCE, Philippe Zaouati crée et devient le CEO de Mirova, filiale de gestion indépendante d’Ostrum AM et spécialisée dans l’investissement responsable. Sous sa direction, la société connaît une croissance rapide et se positionne rapidement comme l’un des acteurs majeurs du secteur.
Aujourd’hui, Mirova se distingue par son approche intégrée des enjeux ESG, qui associe étroitement l’analyse financière traditionnelle à l’évaluation des impacts environnementaux et sociaux afin de proposer des solutions d’investissement diversifiées et performantes sur le long terme.
Les différentes formes d’investissement responsable selon Philippe Zaouati
Dans ses travaux et interventions publiques, Philippe Zaouati a toujours défendu une conception large et pragmatique de l’investissement responsable, qui englobe diverses approches, le but étant de répondre aux besoins spécifiques des investisseurs et d’accompagner la transition vers une économie plus durable. On peut ainsi distinguer plusieurs formes d’investissement responsable.
L’investissement socialement responsable (ISR)
Philippe Zaouati qualifie souvent l’ISR comme étant le « socle » de l’investissement responsable. Il s’agit d’une approche consistant à sélectionner les entreprises dans son portefeuille en fonction de critères ESG, afin de favoriser celles qui font preuve de pratiques exemplaires en matière de responsabilité sociale et environnementale.
Le financement du développement durable
Outre l’ISR, Philippe Zaouati prône également le financement direct de projets contribuant au développement durable, tels que les énergies renouvelables, le traitement des déchets ou encore le transport propre. Ces investissements peuvent être réalisés par le biais de fonds thématiques, d’émissions d’obligations vertes (green bonds) ou de partenariats public-privé (PPP).
Les fintechs au service de la finance durable
Enfin, Philippe Zaouati souligne régulièrement l’importance des nouvelles technologies pour soutenir la transformation du secteur financier. Les fintechs, en proposant des services innovants et disruptifs, peuvent jouer un rôle clé dans la promotion d’une finance plus inclusive et respectueuse des enjeux environnementaux et sociaux.
Le défi de la mesure de l’impact des investissements responsables
Pour Philippe Zaouati, un défi majeur pour l’essor de l’investissement responsable réside dans la capacité à mesurer et à démontrer l’impact concret de ces placements en termes de développement durable. Les acteurs du marché ont un besoin croissant de données fiables et comparables pour évaluer les risques et les opportunités liés aux enjeux ESG.
À cet égard, Philippe Zaouati soutient l’élaboration de normes internationales de reporting extra-financier, telles que celles proposées par la Global Reporting Initiative (GRI) ou le Sustainable Accounting Standards Board (SASB), qui visent à harmoniser les pratiques des entreprises en matière de communication sur leurs impacts environnementaux et sociaux.
C’est également dans cette optique qu’il milite pour une régulation plus active des marchés financiers afin de favoriser la transparence et la prise en compte des critères extra-financiers, notamment en plaçant la finance durable au cœur de leurs stratégies.
Une vision à long terme pour une finance porteuse de valeurs nouvelles
Au-delà de l’évolution des pratiques d’investissement, Philippe Zaouati insiste sur la nécessité d’une réflexion globale autour des modèles économiques et des valeurs portées par le secteur financier. Pour lui, la finance doit renouer avec sa vocation première : financer la réalisation de projets utiles à la société et contribuer ainsi à la création de richesses durables sur le long terme.
Cette impulsion peut venir non seulement des acteurs du marché eux-mêmes, mais aussi de la société civile et des institutions publiques. Il est donc essentiel de renforcer le dialogue entre les différents acteurs afin de co-construire une finance porteuse de valeurs nouvelles et en phase avec les aspirations des citoyens.